Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Отчетность КТК — хуже ожиданий

Новости и аналитика

Отчетность КТК — хуже ожиданий

Вчера Кузбасская топливная компания (КТК) опубликовала отчетность по МСФО за 2010 год.

Результаты компании оказались хуже наших ожиданий, что связано с более сильным, чем мы предполагали, ростом себестоимости, а также увеличением процентных расходов. В целом показатели компании за 2010 год можно оценить как нейтральные при учете снижения стоимости обслуживания 90% долга до 7,5% с 10-15%.

Менеджмент КТК в ходе телефонной конференции озвучил свои ожидания относительно результатов I квартала и всего 2011 года. Компания ожидает за первые три месяца получить EBITDA на уровне 700 млн. руб., а по итогам всего года - $110 млн. (3,2 млрд. руб.). Данный прогноз ниже ожидаемых нами 4,2 млрд. руб. EBITDA в 2011 году, и корректировка модели приведет к снижению справедливой оценки. Однако, по нашему мнению, потенциал акций КТК все еще остается на высоком уровне.

Согласно нашей оценке, справедливая стоимость КТК составляет 351 руб. За акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский . Ассистент, Эдуард Бадаев

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Качели продолжаются

Bank of America: Пора ли покупать?

EUR/USD: Непреодолимый уровень

Видеокомментарий: Рекомендуем бумаги IT-сектора

Дроны атакуют: Как вложиться в инновации?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
21:26
четверг, 23 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.