Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Отчетность банка «Возрождение» может вернуть позитив в финансовый сектор

Новости и аналитика

Отчетность банка «Возрождение» может вернуть позитив в финансовый сектор

Отчетность банка «Возрождение» может вернуть позитив в финансовый сектор

Банк «Возрождение» представит в четверг результаты своей деятельности за второй квартал  2011 года по МСФО. Это будет первая компания, которая опубликует свои результаты в рамках предстоящего сезона отчетности российских банков за апрель-июль текущего года.

Прогноз финансовых показателей банка от аналитиков ФК «Уралсиб»:

«Мы ожидаем достаточно высоких показателей: согласно нашей оценке, чистая прибыль банка за апрель–июнь 2011 г. выросла на 32% до 420 млн руб. (15 млн долл.), а по итогам 1 п/г увеличилась на 238% год к году и составила 737 млн руб. (26 млн долл.). По нашему мнению, такая динамика обусловлена 10-процентным квартальным повышением чистого процентного дохода при росте чистого комиссионного дохода на 15% за квартал. Кроме того, мы ожидаем снижения стоимости риска на 20 б.п. по итогам 2 кв. 2011 г. до 1% ввиду сокращения отчислений в резервы на 10% за тот же период. Как следствие, по нашей оценке, ROAE Банка «Возрождение» во 2 кв. 2011 г. составит 9,7%, что выглядит лучше по сравнению с 1 кв. 2011 г. (7,5%), хотя по этому показателю банк пока отстает от других анализируемых нами кредитных организаций. Согласно ранее представленному прогнозу, банк рассчитывает заработать в текущем году 1,6 млрд руб. (56 млн долл.), что предполагает ROAE всего лишь на уровне 9% (наш прогноз – около 11%); мы полагаем, что в ходе телефонной конференции после обнародования результатов менеджмент «Возрождения» может представить более высокий прогноз чистой прибыли на 2011 г.

Влияние на рынок: Потери Банка «Возрождение» на рынке акций на минувшей неделе (–2%) оказались менее значительными, чем у конкурентов, котировки которых упали на 9–20%. В настоящий момент акции «Возрождения» торгуются с мультипликатором P/BV 2011П, равным 1,2 и предполагающим 23-процентный дисконт к аналогам на развивающихся рынках. Отметим сравнительно низкий рыночный риск банка: доля ценных бумаг в активах составляет менее 10%, что потенциально должно ограничить убытки от торговых операций в 3 кв. 2011 г. По нашему мнению, почин Банка «Возрождение», который должен опубликовать высокие результаты, поддержат и другие кредитные организации, что может вернуть позитивный настрой инвесторов и уменьшить их опасения в отношении сектора. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ бумаги банка с прогнозной ценой 49 долл./акция, предполагающей потенциал роста свыше 50%».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Так и не определились с направлением

3 чипмейкера с удивительными возможностями

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Alphabet (Google): Достигли поддержки

Рынок США: Дональд Трамп борется с Конгрессом

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
12:23
воскресенье, 26 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.