Все котировки
Главная > Новости и аналитика > НЛМК продают в преддверие отчетности

Новости и аналитика

НЛМК продают в преддверие отчетности

НЛМК продают в преддверие отчетности

Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) опубликует финансовый отчет за III квартал 2009 года по US GAAP в понедельник, 7 декабря.

Прогноз результатов за III квартал (по сравнению со II кв. 2009 г.) ФК «Уралсиб»

Выручка - $1,8 млрд (+36%)
EBITDA - $478 млн (рост более чем в 2 раза)
Рентабельность по EBITDA 27%
Чистая прибыль - $158 млн (I полугодие убыток $243 млн)

Прогноз результатов за III квартал (по сравнению со II кв. 2009 г.) ФК «Открытие»

Выручка - $1,63 млрд (+26%)
EBITDA - $407 млн (+76%)
Рентабельность по EBITDA 25%
Чистая прибыль - $115 млн (I полугодие убыток $243 млн)

Комментарий ФК «Уралсиб»:

«Мы ожидаем, что результаты отразят существенное улучшение рентабельности относительно предыдущего квартала благодаря росту объемов продаж и повышению средних цен реализации в отчетном периоде.

Стоит отметить, что ранее НЛМК уже опубликовал достаточно высокие операционные показатели за III квартал, отразившие значительное улучшение ассортимента выпускаемой продукции благодаря 29-процентному квартальному росту производства плоского проката, включая высокодоходное производство трансформаторной стали (рост на 70% относительно предыдущего квартала). Кроме того, отчет по РСБУ, также уже опубликованный, отразил высокую рентабельность компании. В то же время себестоимость производства слябов в III квартале едва ли вырастет более чем на 10% относительно II квартала и, по нашим прогнозам, скорее всего составит 220 долл./т против 203 долл./т. в предыдущем квартале. Учитывая все эти факторы, мы ожидаем, что НЛМК продемонстрирует весьма высокий показатель рентабельности по EBITDA – на уровне 27%, что выше представленного в августе прогноза компании, равного 20–25%.

Сильные финансовые результаты за III квартал способны послужить краткосрочным фактором роста котировок НЛМК, так как, по нашим оценкам, превысят прогнозы компании. Следует отметить, что, несмотря на некоторое сезонное ослабление в IV квартале, которое может привести к квартальному снижению цен на сталь, производственные мощности комбината будут загружены полностью, а порядка 60-70% продукции НЛМК поставит на экспорт. Мы также считаем, что наш годовой прогноз EBITDA компании, равный $1,3 млрд, вполне реалистичен, в то время как рыночный консенсус, составляющий $1,2 млрд, вероятно, будет пересмотрен в сторону повышения. Мы подтверждаем рекомендацию «держать» для акций НЛМК».

Комментарий ФК «Отрктрытие»:

«Несмотря на позитивные ожидания, мы предлагаем продавать бумаги НЛМК в преддверие публикации отчетности по US GAAP в понедельник, поскольку, на наш взгляд, рынок уже учел в ценах сильные результаты, которые должны быть опубликованы. В целом, восстановление продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (прежде всего, электротехнической стали) и устойчивость экспортных рынков являются ключевыми драйверами роста котировок акций НЛМК. Мы будем ждать дополнительной информации, которая будет представлена в ходе телефонной пресс-конференции».

На 12.35 НЛМК единственная металлургическая фишка, торгующуюся в минусе (-0,76%). Остальные бумаги сектора прибавляют 0,3-0,8%.

Подготовила Елена Калиновская, обозреватель БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Macy's: Ловим «падшего ангела», получаем дивиденды

Запасы нефти в США за неделю упали на 4,43 млн барр

Рынок США ждет публикации «минуток» ФРС

Министерский комитет ОПЕК+ рекомендует продлить соглашение на 9 месяцев

Рынки Европы ждут сигналов из США

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
18:57
среда, 24 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.