Все котировки
Главная > Новости и аналитика > НЛМК отчитался ниже ожиданий

Новости и аналитика

НЛМК отчитался ниже ожиданий

Вчера была опубликована отчетность НЛМК за 2010 год по US GAAP.

Данные компании по EBITDA и чистой прибыли оказались на 5% хуже наших ожиданий и консенсуса Bloomberg. Рентабельность по EBITDA в IV квартале была на уровне 22% при прогнозе менеджмента 20-25%. Основным негативным фактором в отчетности стал резкий рост затрат на уголь и кокс - в последние три месяца 2010 года они повысились на 27% квартал к кварталу при увеличении цен на коксующийся уголь на российском рынке на 8,4%.

Менеджмент НЛМК сохранил свои ожидания по рентабельности EBITDA и на I квартал 2011 года на уровне 20-25%, в то время как мы ожидали роста этого показателя до 30% вслед за увеличением мировых цен на металлопрокат на 17%.

На данный момент мы расцениваем отчетность НЛМК как нейтральную, однако не исключаем возможности снижения рекомендации по ним на фоне сокращения рентабельности. В то же время НЛМК заявил об уже близящихся к завершению переговорах по сделке между компанией и Duferco, в которой НЛМК намерен приобрести контроль и консолидировать результаты прокатных предприятий СП Steel Invest & Finance. Приобретение позволит комбинату достаточно сильно увеличить свои финансовые показатели, что позитивно отразится на оценке компании.

Согласно нашей оценке, справедливая стоимость НЛМК составляет $5,15 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский . Ассистент, Эдуард Бадаев

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Опять беспомощно снижаемся

Macy's: Ловим «падшего ангела», получаем дивиденды

Запасы нефти в США за неделю упали на 4,43 млн барр

Рынок США ждет публикации «минуток» ФРС

Министерский комитет ОПЕК+ рекомендует продлить соглашение на 9 месяцев

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
4:25
четверг, 25 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.