Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Нижнекамскнефтехим опубликовал отчетность по МСФО за 2008 год

Новости и аналитика

Нижнекамскнефтехим опубликовал отчетность по МСФО за 2008 год

Нижнекамскнефтехим, хотя и с задержкой, но опубликовал отчетность по международным стандартам за 2008 год. Выручка компании увеличилась на 19.5% по отношению к 2007 году, показатель EBITDA повысился на 24.2%, чистая прибыль снизилась на 66.4%. На чистую прибыль компании негативно повлияли отрицательные курсовые разницы и убытки дочерних компаний. Чистая прибыль, скорректированная на курсовые разницы, составила $161 млн, что на 43.5% выше результатов 2007 года.

Операционные затраты компании увеличились в отчетном периоде на 19.0%, что близко к темпам роста выручки. Обращает на себя внимание повышенный рост затрат на сырье (25%), а также электроэнергию и топливо (34%). В этой связи представляется весьма обоснованным намерение компании приобрести ТЭЦ-1, что позволит ей в будущем контролировать издержки на электро- и теплоэнергию.

Чистый долг предприятия увеличился за год с $596.3 млн до $627.1 млн. Долговая нагрузка Нижнекамскнефтехима повышена, отношение EBITDA''09/Net debt составляет, по нашим оценкам, 3.3х. Тем не менее компания успешно справляется с обслуживанием долгов и даже досрочно погашает свои обязательства. Обращает на себя внимание один момент: в отчетности указано, что предприятие удерживает долю заемных средств на уровне не выше 45%. По состоянию на конец 2008 года эта доля составляла 39%, что, на наш взгляд, лежит в пределах разумных значений. Установление нормативов по долговой нагрузке мы оцениваем положительно, поскольку данное ограничение не позволит амбициозным планам по расширению мощностей привести к возникновению проблем с обслуживанием долга. Представленные компанией цифры не преподнесли сюрпризов, показатели оказались недалеки от наших оценок, рассчитанных на основе ранее опубликованной отчетности Нижнекамскнефтехима по РСБУ. Показатель EBITDA на 7.5% выше наших оценок, чистая прибыль компании с учетом курсовых разниц оказалась на 5.5% выше наших ожиданий.

Мы оцениваем отчетность Нижнекамскнефтехима как нейтральную. Акции компании остаются нашими фаворитами в химическом секторе, и мы рекомендуем их к покупке.

Аналитик ФГ БКС, Михаил Сайно

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Совет директоров ФСК перенес рассмотрение рекомендаций по дивидендам

Совет директоров Трансконтейнера рекомендовал дивиденды

Старт дня: «Префы» Башнефти обновили двухлетние минимумы из-за дивидендов

Завтрак инвестора: Объем дивидендов Россетей может составить 2 млрд руб.

Фьючерс на РТС: Индекс РТС закрылся ниже поддержки

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
10:56
понедельник, 29 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.