Все котировки
Главная > Новости и аналитика > На Распадскую претендует только Мечел

Новости и аналитика

На Распадскую претендует только Мечел

По сообщению Интерфакса, на Распадскую остался один претендент - Мечел, который требует существенного дисконта к текущей рыночной цене и нашей оценке и предлагает заплатить $2 млрд. за 80-процентную долю менеджмента и Евраза. Таким образом, Мечел готов заплатить $2,5 млрд. за всю компанию, что в 2,2 раза меньше рыночной и в 3,3 раза ниже нашей оценки. По словам источника Интерфакса, Мечел в своей оценке исходит из текущего поставарийного состояния шахты Распадская, и именно по этой же причине от дальнейшего рассмотрения приобретения компании отказались другие претенденты (Северсталь, ММК, Металлоинвест, НЛМК).

Новость окажет негативное влияние на котировки Распадской. Во-первых, отказ металлургических компаний от сделки может свидетельствовать о наличии скрытых проблем компании, о которых не сообщает менеджмент. Во-вторых, предложение Мечела дает рынку краткосрочную оценку Распадской.

Для акций Мечела данная новость тоже носит негативный характер. Традиционно бумаги компании-приобретателя актива снижаются на фоне увеличения долга и перевода денежных средств акционеров в другой актив.

Мы считаем, что Мечел и не мог позволить себе предложить больше в связи с большим собственным долгом - $6,7 млрд. Однако отказ других металлургов существенно увеличивает риски инвестиций в Распадскую.

Согласно нашей оценке, справедливая стоимость Распадской составляет $10,69 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ». Cправедливая стоимость Мечела - $37,44 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский . Ассистент, Эдуард Бадаев

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Нефть тащит нас вверх

7 признаков надвигающегося обвала

«Оглушающее» расхождение в макростатистике США

Запасы нефти в США за неделю выросли на 0,87 млн барр

Видео: Рубль продолжает укрепляться. Что дальше?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
22:10
среда, 29 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.