Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ММК отыгрывает отчетность

Новости и аналитика

ММК отыгрывает отчетность

ММК отыгрывает отчетность

(Комментарий: Михаил Стискин, Сергей Донской – «Тройка Диалог»)

В понедельник, 5 апреля, «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) должен опубликовать отчетность по МСФО за 4 квартал и 2009 год.

Отраслевые аналитики считают, что любое обнадеживающее заявление от руководства может повлиять на их котировки в краткосрочной перспективе. Правда, в пятницу, 2 апреля, в ожидании отчетности акции ММК торгуются лучше рынка: +2,73% (на 12:55 мск). Сводный индекс MICEX М&М +0,01%, индекс ММВБ –0,02%.

Прогноз «Тройки Диалог»:

Выручка – $5,02 млрд (-52%)
EBITDA – $1,04 млрд (-58%)
Чистая прибыль – $183 млн (-83%)

Комментируют Михаил Стискин, Сергей Донской, аналитики ИК «Тройка Диалог»:

«Мы полагаем, что результаты будут хорошими, в частности, выручка и EBITDA за отчетный период должны были вырасти соответственно на 15% и 37%.Отметим, что, судя по прогнозам руководства компании в ходе телефонной конференции после выхода результатов за третий квартал, EBITDA компании за 4 квартал должна была достигнуть порядка $500 млн, что приблизительно на 17% выше нашего прогноза.

На данный момент мы не можем предположить, каким образом компания могла бы добиться такого результата, учитывая сложившуюся на рынке обстановку и не принимая во внимание единовременные факторы, например, переоценку товарных запасов. С одной стороны, это значит, что наш прогноз может быть существенно превышен. С другой стороны, если фактические показатели по той или иной причине окажутся ниже заявленных компанией, рынок может быть разочарован.

Несомненно, интерес вызовет ожидаемая динамика расходов в первом и втором кварталах 2010 года - эта информация весьма важна на фоне недавнего роста цен на сырье. Мы считаем, что именно по этой причине за последние недели акции компании отставали от сектора, поэтому любое обнадеживающее заявление от руководства может повлиять на их котировки в краткосрочной перспективе. Кроме того, мы хотели бы узнать, что ожидает компания от предстоящего роста цен на внутреннем рынке вследствие сезонного роста спроса и дальнейшего роста экспортных цен.

В целом, как мы полагаем, невпечатляющая динамика акций компании за последнее время, возможно, дает инвесторам хорошую возможность для покупки, поскольку опасения рынка насчет сильного давления на рентабельность ММК могут оказаться завышенными. Надеемся, что после телефонной конференции ситуация прояснится. Акции ММК нам по-прежнему нравятся с фундаментальной точки зрения, мы оставляем без изменений целевую цену в $1,40 и рекомендацию ПОКУПАТЬ».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Прогнозы и комментарии: В центре внимания нефтяная сделка и дивиденды

Аэрофлот ускорил темпы роста в апреле

Страны ОПЕК+ сегодня могут продлить «сделку» на 9 месяцев

Ленэнерго объявило размер дивидендов

Итоги торгов: Опять беспомощно снижаемся

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
6:27
четверг, 25 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.