Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Мировая история экономических «пузырей»

Новости и аналитика

Мировая история экономических «пузырей»

Мировая история экономических «пузырей»

Экономические «пузыри» на рынках существовали всегда. Некоторые из них возникли задолго до известной всем «тюльпаномании». Еще один интересный момент - почти всегда «пузыри» были «надуты» действиями центробанков. Что ж, кто любит создавать в интернете картинки с цитатами великих людей, можете взять выражение рядового спекулянта времен «пузырей»: «Два года назад у меня не было ни цента. А теперь у меня долгов на два миллиона долларов».


1619-1623 гг.
Кризис этих времен был вызван повсеместной порчей золотых и серебряных монет Священной Римской империи, которую устроили европейские монархии, чтобы финансировать Тридцатилетнюю войну. Создавались новые монетные дворы, где пытались снизить значимость второстепенных монет: их стали чеканить не только из серебра, но и добавляли в сплав медь, что было гораздо выгоднее. В итоге номинальная стоимость монет стала значительно выше цены металла, из которых они были сделаны. Это привело к их мгновенной девальвации. Но и тут были свои возможности нажиться: правительства «сливали» дешевые и порченные монеты за границу и обменивали их там на полноценные. Увлеклись играми в плохие и хорошие монеты и горожане, началась гиперинфляция. 

1637 год
«Тюльпаномания»
История этого безумства, а также различные легенды вокруг нее всем хорошо известны. В Европу тюльпаны попали из Турции. Эти цветы отлично переносили не слишком мягкий голландский климат и начали стремительными темпами набирать популярность. Ими стали торговать на биржах крупнейших городов.

Продажи и перепродажи производились множество раз, в то время как луковицы даже и не вынимались из земли. Контракты по продаже будущих луковиц выписывались круглый год, а потом и сами контракты стали предметом спекуляций. Это можно считать началом торговли производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами). Тем временем цены продолжали расти. Наиболее дорогие цветы продавались в 15-20 раз дороже, чем составляла годовая зарплата опытного ремесленника. В 1625 году одна луковица редкого сорта тюльпана уже могла стоить 2000 флоринов. Через 10 лет цена достигла 5500 флоринов. К началу 1637 года цены на тюльпаны выросли в среднем в 25 раз. Одну луковицу давали в качестве приданого невесте, за три можно было купить хороший дом, а всего одна луковица сорта Тюлип Брассери отдавалась за процветающую пивоварню. Но в один прекрасный день – как это случается с «пузырями» - произошел крах, и цены упали в десятки, а то и сотни раз.

График индекса цен на тюльпаны 1636-1637 гг.

1720 год
Компания Южных Морей
Британская акционерная компания запустила кампанию по уменьшению госдолга Англии, возникшего после войны с Испанией. Государственные обязательства держателей на сумму около 9 млн фунтов стерлингов были обменяны на акции Компании Южных морей, которая с тех пор стала кредитором государства. Акционерам было обещано исключительное право на торговлю с Южной Америкой. В действительности же это было невозможно, так как Испания контролировала в то время весь Континент. Цены на бумаги фирмы подскочили со 100 до 1000 фунтов, а потом вновь обрушилась, вызвав череду банкротств. Пишут даже, что на этом «погорел» сэр Исаак Ньютон, который, потеряв 20 000 фунтов, заявил, что может вычислять движение небесных тел, но не степень безумия толпы.

График пузыря Компании Южных Морей

1720 год
Финансовая пирамида Миссисипской компании
В 1717 году во Франции возникла Миссисипская компания во главе с известным финансистом Джоном Ло. Он выпустил 200 тысяч акций номиналом по 500 ливров. Акционерам же обещались несметные богатства Миссисипи, где аборигены готовы буквально дарить прибывающим французам драгоценности. Уже весной 1719 года акции стали пользоваться огромным спросом, росли в цене. Чем больше они продавались, тем более популярными они становились, принося огромные дивиденды компании. Осенью бумаги номиналом в 500 ливров стоили в 10 раз дороже. В январе 1720 года Джон Ло за «оздоровление» госказны стал генеральным контролером Франции, но не прошло и полугода, как компания обанкротилась – не смогла искусственно держать высокий курс акций.

1846 год
Железнодорожная мания
В 1836 году Англию охватила настоящая железнодорожная горячка (Railway mania). Изобилие капиталов и огромные дивиденды уже действовавших дорог вызвали всеобщее стремление к их постройке. В одном только 1836 году парламент утвердил не менее 29 новых линий, длиной в 994 мили. В 1845 году Railway mania началась с новой силой. Одновременно с железнодорожной манией разгорелась и спекуляция акциями железных дорог. В какой-то момент акции железнодорожных компаний стали стоить больше, чем сами компании стоили на самом деле. Однако после 1847 года наступили годы кризиса, доходы компаний стали понижаться (вместо 15% - 3% и того меньше), цена акций стала падать, начались массовые банкротства железнодорожных компаний.

1886-92 гг.
Пузырь в Бразилии
Экономический пузырь в Бразилии, вызванный новыми банковскими законами, которые предназначались для стимулирования индустриализации. Но в итоге это закончилось неконтролируемыми спекуляциями вокруг IPO и других операций.

1920-е гг.
Флоридское сумасшествие
Флорида была сельскохозяйственным штатом без развитой инфраструктуры. Однако в конце 19-го века американские предприниматели начали активно строить здесь отели, дома и развивать инфраструктуру. Штат стал курортом для богатых и успешно соперничал с французской Ривьерой. Строительный бум начался в 1923 году в Майами, в 1924 году перекинулся на Тампу, а в 1925-м достиг Джексонвиля. Пик спекуляций пришелся на 1924–1925 годы, и его эпицентром стал Майами-Бич – курорт для среднего класса. Только в январе 1926 года объем сделок с недвижимостью здесь составил $2 млрд. При этом большинство проектов продавалось еще на стадии плана, зачастую участки даже не показывали покупателям, а иногда даже их местоположение указывали приблизительно. Потом фирмы по продаже недвижимости стали торговать лотами, при этом купить их можно было в кредит. Покупатель получал квитанцию о внесении аванса, дающую право на покупку участка, но не являющуюся обязательством его купить. В итоге появились даже спекулянты авансовыми квитанциями на покупку участка. Случаи, когда лот менял собственника с десяток раз до закрытия сделки, были не единичными. Тем, кто не мог приехать, предлагали покупать недвижимость заочно, просто послав чек. Ценовым пиком флоридского бума считается май 1925 года, а рекордной сделкой – продажа участков по ценам от $6,5 млн до $30,6 млн за акр. Но в один прекрасный день все резко изменилось: богатые опять поехали отдыхать в Европу, продажи встали. Те, кто купил участки стоимостью $20 тыс. и рассчитывал их перепродать за $30 тыс., вдруг осознали, что им предлагают $18 тыс., а то и $15 тыс. К сентябрю 1926 года цены в Майами упали примерно на треть от пикового уровня. А потом побережье накрыл разрушительный ураган, а в 1929 году случился крах на фондовой бирже.

1969-70 гг.
Пузырь Посейдона
Пузырь фондового рынка в австралийских горнорудных акциях. Он был спровоцирован спекуляциями вокруг бумаг компании «Посейдон», которая сделала большое открытие месторождения никеля в то время, когда этот металл был в дефиците.

1980-90 гг.
Пузырь цен на японские активы
То время характеризовалось отсутствием регулирования финансовой сферы, богатством ликвидности и мягкой монетарной политикой. Все это привело к эйфории по поводу перспектив роста в будущем и массовыми спекуляциями на рынках акций и недвижимости.

Индекс Nikkei в период с 1983 по 1989 год вырос с 7500 до 38 900 пунктов, то есть за 7 лет рост составил 500%. Вслед за этим последовал обвал до 7500, несмотря на стимулирующие меры.

2000 год
Пузырь «доткомов»
В период с 1996 по 2000 год индекс Nasdaq подскочил с 1000 до 5132 пунктов. Это был спекулятивный пузырь в акциях компаний, чьи бизнес-процессы были связаны с функционированием в Интернете. Многие финансовые гуру уже успели напророчить эпоху «новой экономики», однако новые бизнес-концепции оказались нежизнеспособными. Сотни фирм были вынуждены признать свою финансовую несостоятельность. 

График пузыря доткомов на индексе NASDAQ

2006 год
Сумасшествие с амулетами Ятукам
Спекуляции с амулетами, которые являются буддисткими украшениями и носятся на шее, происходили в Тайланде – люди считали, что эти вещи приносят богатство.

2007 год
Пузырь с ураном
Цены на уран взлетели вверх. Вероятно, это было спровоцировано затоплением месторождения Cigar Lake в Саскачеване, провинции Канады. Это был самый крупный неисследованный источник урана, однако до сих пор он не был запущен в производство.

2000-е годы

Пузыри рынков недвижимости
2005 – Индия
2006 – Великобритания, Ирландия, Испания
2007 – США, Китай
2008 – Румыния
2009 - Австралия

БКС Экспресс

 

 

 


 

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Готовы к нефтяной стабильности?

Итоги торгов: Робкая попытка подрасти

Прибыль ФСК ЕЭС в I квартале 2017 года упала почти на 65%

Совет директоров ГАЗа рекомендовал дивиденды за 2016 год по «префам»

Пузырь на рынке жилья – канадская версия: Новая угроза или как-то так?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
4:36
вторник, 30 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.