Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Лукойл» купил дорогой завод в Италии

Новости и аналитика

«Лукойл» купил дорогой завод в Италии

«Лукойл» купил дорогой завод в Италии

комментарии: Максим Шеин – БКС, Наталья Мильчакова - ФК «Открытие»)

В пятницу на встрече с премьером РФ Владимиром Путиным глава «Лукойла» Вагит Алекперов сообщил о покупке завода в Италии и увеличении добычи нефти в 2008 году на 1%. Аналитики позитивно оценивают новости от Алекперова и рекомендуют ПОКУПАТЬ акции нефтяной компании.

По словам Алекперова «Лукойл» в этом году планирует добыть 94 млн тонн нефти и 16 млрд кубометров попутного газа. Правда, глава компании не уточнил, о чём идёт речь: о добыче нефти только в России или о совокупной добыче.

«Мы полагаем, что глава «Лукойла» имел в виду добычу нефти только в России, в противном случае это бы означало, что компания прогнозирует снижение добычи нефти на 3%, хотя раньше она заявляла о росте добычи, - комментирует Наталья Мильчакова, аналитик ФК «Открытие». - Прогноз Алекперова совпадает с нашим прогнозом добычи нефти «Лукойлом» в России в 2008 году».

По прогнозам Мильчаковой, рост добычи нефти компанией ожидается не более чем на 1% к 2007 году. Совокупная добыча нефти «Лукойлом» в 2008 году может составить 98 млн т, что на 1% выше, чем в 2007 году.

Максим Шеин, начальник аналитического отдела БКС так же отмечает, что прогноз Алекперова совпадает с ожиданиями аналитиков.

«Это умеренно позитивная новость для «Лукойла», - говорит Шеин. – Но намного интереснее и важнее для компании, несомненно, приобретение завода в Италии».

«Лукойл» приобрел 49,9% акций нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) в Италии за  1,3  млрд  евро с управлением 50 на 50. Мощность завода составляет 8 млн тонн нефти. Еще месяц назад «Лукойл» и вторая в Италии по объемам переработки нефти корпорация ERG подписали соглашение о создании СП по управлению нефтеперерабатывающей компанией ISAB в городе Приоло на Сицилии. Контрольный пакет НПЗ  принадлежит ERG. «Лукойл» в течение 5 лет может увеличить долю в СП до контрольной, сообщал ранее менеджмент компании.

"Приобретение достаточно хорошее, завод полностью будет работать  на  российском сырье. Таким образом, мы собрали всю цепочку - российская нефть, российский  НПЗ и  наша  розничная  сеть  на  Балканах,  которая  по  логистике  очень  хорошо интегрируется с этим заводом", - сказал Алекперов на встрече с Путиным.

«Конечно, «Лукойл» приобрел не контрольный пакет акций, но покупка завода позволит стабилизировать бизнес компании и увеличить маржу», - считает Максим Шеин.

Исходя из опубликованной суммы сделки, «Лукойл» заплатил за тонну установленной мощности ISAB $268, что соответствует $36,73 за баррель мощности, отмечают аналитики ФК «Открытие». Ранее Газпром нефть приобрела сербскую NIS по цене $26 - 30 за баррель, польская компания PKN купила литовскую Mazheikiu Nafta по цене в $35 за баррель.

«Приобретение ISAB обошлось «Лукойлу» несколько дороже, - говорит Мильчакова. -  После покупки, начиная с 2009 года, совокупные перерабатывающие мощности Лукойла увеличатся на 12,5% (с учетом приобретенной доли в ISAB). По нашей оценке, совокупная выручка Лукойла после приобретения НПЗ может возрасти всего на 0,3%, а чистая прибыль увеличится на 1% по сравнению с нашим прогнозом с $8,54 до $8,62 млрд».

«Мы считаем эффективным приобретение «Лукойла» только с точки зрения укрепления позиций компании на юге Европы и расширения числа НПЗ. Менеджмент компании сообщил, что в течение ближайших 3 – 4 лет «Лукойл» может увеличить число НПЗ на юге Европы со 150 до 450 – 600, и собственные производственные мощности в Италии помогут этому расширению», - добавляет Мильчакова.

Аналитики рекомендую ПОКУПАТЬ акции нефтяной компании, по подсчетам ФК «Открытие», справедливая цена составляет $150 за акцию с потенциалом роста 63%.

Мария Шишкина, БКС Экспресс

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Рубль тянет вниз

EUR/USD: Резкая смена импульса

Рынок США: На каких бумагах можно было заработать более 70% за месяц

Что такое Аукцион Закрытия на Московской Бирже?

IBM: Пока в шорте

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
1:42
пятница, 31 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.