Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Комментарий аналитика БКС. Дикси опубликовала хорошую отчетность за 2008 год

Новости и аналитика

Комментарий аналитика БКС. Дикси опубликовала хорошую отчетность за 2008 год

Торговая сеть Дикси опубликовала вчера финансовую отчетность за 2008 год, которая в целом совпала с ожиданиями, за исключением получения чистого убытка в связи с потерями от курсовых разниц.

Выручка Дикси в 2008 году составила $1.94 млрд, что на 35.7% выше показателя предыдущего года. Как и ожидалось, Дикси улучшила показатели операционной рентабельности. Валовая маржа поднялась до 26% с 24.3% годом ранее. EBITDA по итогам года выросла на 41.6%, до $113 млн, соответствующий показатель рентабельности по EBITDA повысился незначительно - до 5.8% (5.6% в 2007 году). Как бы то ни было, в связи с учетом значительных потерь от курсовых разниц во втором полугодии, которые составили 1.07 млрд руб. (около $40 млн), Дикси завершила год с чистым убытком в размере $13 млн. Без учета данного неденежного списания прибыль компании, по ее расчетам, равнялась бы $29.9 млн, что на 92.5% выше аналогичного показателя предыдущего года. В рублевом выражении рост скорректированной прибыли составил бы 87%.

Несмотря на получение убытка от курсовых разниц, который по итогам прошлого года учли большинство российских компаний, имеющих заимствования в иностранной валюте, мы оцениваем отчетность Дикси за 2008 год положительно. В нынешнем году мы ожидаем дальнейшего улучшения показателей рентабельности сети. Одним из фактором для этого станет завершение внедрения новой логистической системы GOLD в компании, на которой также работают такие сети, как Carrefour и Tesco. На текущий момент компания находится в процессе завершения ее внедрения. Слабые результаты первого квартала в Дикси связывают именно с проблемами, вызванными с переходом на новую логистическую систему. Завершение данного процесса позволит оптимизировать расходы и повысить эффективность в логистике.

Наша рекомендация и ценовой ориентир по акциям компании находятся на пересмотре.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская
www.bcs.ru

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Так и не определились с направлением

3 чипмейкера с удивительными возможностями

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Alphabet (Google): Достигли поддержки

Рынок США: Дональд Трамп борется с Конгрессом

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
2:58
суббота, 25 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.