Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Керимов близок к покупке Сильвинита

Новости и аналитика

Керимов близок к покупке Сильвинита

В СМИ появилась информация о возможности приобретения структурами Сулеймана Керимова контрольного пакета Сильвинита по ценам, близким к рыночным. Исходя из текущих котировок бумаг Сильвинита, покупка 50% его голосующихся акций может стоить около $2,46 млрд. По данным газеты Ведомости, в настоящий момент 52,4% Сильвинита контролирует член совета директоров компании Петр Кондрашев.

Таким образом, планы по созданию аналога Potash Corp. продолжают претворяться в жизнь, несмотря на трудности в переговорах по одному из объектов поглощения. Как известно, на прошлой неделе представитель концерна Белнефтехим заявил, что они не ведут переговоров о продаже контрольного пакета Баларуськалия новому владельцу российского Уралкалия Сулейману Керимову.

Мы ранее уже предполагали, что продажа Беларуськалия маловероятна из-за высокой оценки стоимости компании со стороны Белоруссии и политических причин. В этой связи более реалистичным нам видится объединение Уралкалия и Сильвинита.

Объединение компаний позволит привлечь Сильвинит в консорциум БКК, который потенциально будет контролировать 40% мирового рынка калия вместо текущих 30%. В результате влияние консорциума на покупателей удобрений будет значительно сильнее, чем у Potash Corp.

Кроме того, объединенная компания сможет претендовать на более высокие инвестиционные мультипликаторы. По нашим оценкам, мультипликаторы P/E`10, EV/Sales`10 и EV/EBITDA`10 у Уралкалия на 92%, 24% и 39% выше соответственно, чем у Сильвинита. Весьма вероятно, что мультипликаторы объединенной компании как минимум будут тяготеть к оценкам Уралкалия, так как объединение, вероятно, завершится конвертацией акций Сильвинита в бумаги Уралкалия. В этом случае акции объединенной компании изначально будут обладать высокой ликвидностью с возможностью их покупки западными инвесторами на зарубежных площадках.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Анатолий Каплин

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Рынок США готовится к выходу из боковика

Bloomberg обнаружил нового миллиардера в России

Будущее на пороге: Как Amazon убивает наши рабочие места?

Акции АвтоВАЗа выстрелили вверх на 8%, «префы» в плюсе на 30%

Рынки Европы: Brexit вновь на повестке дня

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
18:18
вторник, 24 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.