Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Калории для ваших сбережений – структурные продукты с полной защитой

Новости и аналитика

Калории для ваших сбережений – структурные продукты с полной защитой

Калории для ваших сбережений – структурные продукты с полной защитой

Как и любая сфера товарно-денежных отношений, профессиональные участники финансового рынка стремятся создать новые предложения, удовлетворяющие наиболее насущные инвестиционные потребности людей. Не прибегая к специальной терминологии, давайте определим, какие цели преследует любой желающий разместить свободные сбережения?  Вы скажете – повысить доход. Логично, но, как показывает статистика, это цель вторичная, а на первом месте у любого здравомыслящего человека стоит желание – сохранить первоначально вложенные средства.

Наглядным подтверждением этой тенденции справедливо называть банковские вклады – сколько бы не вещали о низких процентных ставках, едва покрывающих текущие показатели инфляции, депозит по сей день признается самым надежным способом вложения денег и остается самым востребованным у российских гражда среди прочих способов вложения денежных средств. Как пример, результаты первых месяцев по объему привлеченных депозитов оказались значительно выше ожиданий Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Сила традиции велика, но, к сожалению, не редко идет вразрез со здравым смыслом и реальной возможностью пользоваться более совершенными, и заметим, не менее надежными, открытиями нового времени.

Предлагаем посмотреть депозитной правде в глаза, не упуская из виду ни минусов, ни плюсов. По данным ЦБ, среднее арифметическое значение максимальных процентных ставок по вкладам десяти крупнейших банков по объему средств населения с июля 2009 года по первую декаду июня 2010 года снизилось с 14,85% до 9,22%, и до конца года оно может вплотную приблизиться к уровню инфляции. Примеры изобилуют: банк «Возрождение» снизил ставки по рублевым вкладам в среднем на 1-1,75%,  Сбербанк объявил о снижении ставок по рублевым вкладам с 6,75% до 6% годовых при сумме вклада от 3 млн рублей сроком на три года;  в ВТБ 24 ставки по вкладам в рублях снизились на 1 пункт, и на сегодняшний день максимальная доходность рублевого вклада банка составляет 7%. В итоге, максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях в 10-ти крупнейших кредитных организациях, в первой декаде августа составляла 8,78%, во второй декаде снизилась до 8,76%, а в третьей декаде – до 8,74%.

Данная тенденция определяется сразу несколькими причинами, первая из которых  снижение ставки рефинансирования Центробанком до 7,75% годовых. Вторым существенным фактором можно назвать текущий уровень инфляции. И, наконец, справедливо говорить о дисбалансе между объемом привлекаемых средств и выдачей кредитов. В настоящее время рост объема вкладов населения в банки достиг рекордного уровня, при этом сохраняется достаточно низкий спрос на кредитные ресурсы, и банки сталкиваются с проблемой избыточной ликвидности. «Если так будет продолжаться и дальше, то скоро доходность по вкладам окажется ниже инфляции», – выразил свое мнение заместитель генерального директора АСВ Андрей Мельников на Всероссийском банковском форуме. Из этого можно сделать вывод, что единственным и неоспоримым преимуществом банковских депозитов остается надежность в сохранности вложенных средств. Но только ли банки готовы предложить вкладчикам такой козырь?

В этой связи компания БКС выступила с презентацией нового финансового продукта, который обеспечивает вкладчиков такой же 100% защитой первоначального капитала. Более того, как показывает практика минувших периодов, доходность по этим финансовым продуктам несравнимо выше процентных ставок по депозитам. Согласитесь, в данном случае есть смысл рассмотреть столь привлекательную альтернативу. Чтобы получить самую достоверную информацию о продукте, мы обратились к специалисту  по структурным продуктам ООО «Компания БКС», Казнадееву Константину.

– Константин, расскажите, как возник такой продукт, и на самом ли деле он ни в чем не уступает депозитным вкладам кредитных организаций?

 

Структурные продукты впервые появились в США в начале 1980 годов и оформлялись как ноты - гибридные ценные бумаги, доходность которых зависит от цены какого-то базисного актива (базисным активом по структурному продукту могут быть акции, индексы, курсы валют, цены на сырьевые товары, корзины активов и другие финансовые инструменты).

 

Причина появления, и затем роста популярности структурных продуктов – перераспределение рисков с тех, кто не желает нести риски на тех, кто готов их нести. Очень часто инвестор хотел бы вложить средства в фондовый рынок, но не готов к риску, связанному с покупкой акций, ПИФов и т.д. В таком случае инвестор может приобрести структурный продукт с полной защитой, который основан на биржевых активах. Структурные продукты с полной защитой предлагают таким инвесторам защиту от потерь. Кроме того, структурные продукты предоставляют возможность инвесторам зарабатывать на различных сценариях дальнейшего движения цены базисного актива. Это означает, что в структурные продукты закладывается некий прогноз цены базисного актива, лежащего в основе продукта. В зависимости от вида структурного продукта, инвестор может зарабатывать не только на росте рынка, но и на снижении рынка, и даже в том случае, если рынок будет находиться в «боковике». Если резюмировать, то структурные продукты предлагают инвестору серьезную альтернативу и конкуренцию другим  инструментам  фондового рынка.

- В таком случае, справедливо ввести утверждение, что «Структурный продукт с полной защитой» – это 100% альтернатива банковскому депозиту?

Абсолютно, и именно таким образом мы презентуем структурные продукты с полной защитой – как альтернативу обычному банковскому депозиту. Если сравнить возможные потери покупателя структурного продукта с полной защитой и вкладчика банка, то можно заметить, что инвестор в обоих случаях не рискует первоначально инвестированной суммой. Но вот с точки зрения доходности это разные инструменты. Если банковский депозит гарантирует вкладчику процентный доход, то структурный продукт может и не принести дохода, т.к. доходность структурного продукта привязана к цене базисного актива. В случае если заложенный в структурный продукт прогноз не реализован, то инвестор может не заработать. С другой стороны, если прогноз инвестора оправдается, то структурный продукт может принести доход, который определен на момент приобретения продукта, и который, как правило, превышает размер дохода по сравнению с традиционным банковским депозитом. Таким образом, структурные продукты вряд ли будут интересны очень консервативному инвестору, но могут быть альтернативой банковскому депозиту в том случае, если инвестор хотел бы инвестировать в фондовый рынок, не подвергая себя при этом излишнему риску.

– Есть ли у потенциального покупателя структурного продукта с полной защитой возможность выбора?

Да, мы представляем клиенту на выбор несколько видов структурных продуктов с полной защитой. Во-первых, это виды базисных активов, на которых основаны продукты. В зависимости от того, насколько клиенту понятен тот или иной базисный актив, он и выбирает структурный продукт. Во-вторых, как и было сказано выше, у инвесторов могут быть различные взгляды на целевую цену базисного актива, и структурный продукт может соответствовать этим взглядам. Так, существуют продукты, направленные на рост рынка, на снижение рынка, на боковое движение рынка. И, наконец, даже выбрав одно и то же направление движения рынка, например, рост, разные инвесторы могут по-разному оценивать степень этого движения рынка. Например, один инвестор считает, что рынок вырастет умеренно, другой – что рынок вырастет сильно. Соответственно, они могут выбирать структурные продукты с разными целевыми ценами, более или менее вероятными для достижения. Таким образом, у покупателя структурного продукта с полной защитой всегда есть выбор, который зависит от его инвестиционных предпочтений и прогнозов по рынку.

– Какое влияние на конечный результат покупки структурного продукта оказывает досрочное расторжение договора?

Временной фактор играет принципиальное значение при работе с продуктом. Все структурные продукты предполагают расчет результата инвестора по заранее оговоренным условиям. Условия расчета действительны лишь при соблюдении срока инвестирования. При досрочном расторжении они утрачивают свою силу. Кроме того, при досрочном расторжении результат инвестора чаще всего оказывается ниже, чем при соблюдении срока инвестирования.

– Согласно последним данным, о какой доходности структурных продуктов с полной защитой можно говорить?

Ориентируясь на последние результаты по структурным продуктам с полной защитой можно говорить о доходности до 25% годовых*. Согласитесь, при вложении денежных средств при нулевом риске, данный уровень доходности выглядит несравненно привлекательно по сравнению с декларируемыми ставками банковских депозитов. По нашему мнению, структурный продукт с полной защитой довольно быстро может завоевать признание российских вкладчиков, потому что идеально соответствует массовым инвестиционным ожиданиям. О преимуществах этих финансовых инструментов можно говорить бесконечно, и сейчас я изложил только ключевые особенности структурных продуктов с полной защитой. Наиболее подробную информацию о видах структурных продуктов и способах работы с ними можно получить здесь.

Указанная в статье информация доступна на: www.asv.org.ru; www.cbr.ru
ООО «Компания БКС», лицензия ФСФР РФ №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности.
*Только для структурных продуктов с полной защитой. Пример: базисный актив  – индекс РТС, тип – падение, исполнение – 11 июня 2010, предложенный ООО «Компания БКС» 8 апреля 2010. Инвесторам необходимо помнить, что результат инвестирования в прошлом не определяет доход в будущем. ООО «Компания БКС» не гарантирует и не обещает эффективность деятельности на финансовом рынке, в том числе, эффективность вложений в структурные продукты. Каждый инвестор самостоятельно несет ответственность за те решения, которые он принимает при работе на финансовом рынке
.

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Золотовалютные резервы России достигли максимума с 2014 года

Ожидаемая макростатистика на 26 мая

Совет директоров Аэрофлота определился с дивидендами

Прогнозы и комментарии: Будем переваривать падение нефти

«Сделку» продлили, а нефть обвалилась

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
6:37
пятница, 26 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.