Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Калина» увеличила чистую прибыль на 5%

Новости и аналитика

«Калина» увеличила чистую прибыль на 5%

«Калина» увеличила чистую прибыль на 5%

(Комментарий: Татьяна Бобровская – ФГ БКС)

В пятницу, 27 августа, концерн «Калина» опубликовал отчетность по МСФО за 1 полугодие 2010 года.

Результаты компании (по сравнению с 1 полугодием 2009 года):
Выручка: 6,63 млрд рублей (-2,4%)
EBITDA: 684 млн рублей (-21,5%)
Чистая прибыль: 272,25 млн рублей (+5,3%)

Комментирует Татьяна Бобровская, аналитик ФГ БКС:

«Калина» опубликовала неплохую отчетность за I полугодие 2010. В связи с закрытием нерентабельного производства private label в Европе суммарная выручка снизилась на 2,4%, продажи исключительно в России и СНГ - выросли на 15,3%  - выше наших прогнозов на текущий год (+14,3%). Оптимизация производства в Европе позволила повысить валовую маржу до 49.4% с 47.5% за аналогичный период прошлого года - также лучше наших прогнозов на год (47,9%). Но  существенное увеличение рекламных расходов в первом полугодии не позволило увеличить маржу по EBITDA, которая снизилась до 10,3% - несколько хуже наших ожиданий. Тем не менее, итоговые показатели чистой прибыли и чистой рентабельности находятся в рамках наших прогнозов.

Исторически второе полугодие для «Калины» является более успешным по сравнению с первым. Мы ожидаем сохранения позитивной динамики в показателях валовой и чистой рентабельности и восстановления маржи по EBITDA до конца года. Акции «Калины» торгуются с дисконтом более 50% к иностранным аналогам с мультипликатором всего лишь 5,1х EV/EBITDA''10 года и всего лишь 7х P/E. Акции характеризуются невысокой ликвидностью, тем не менее, в долгосрочной перспективе мы ожидаем роста капитализации «Калины». Наш ценовой ориентир составляет $30 за акцию».

В пятницу, 27 августа, акции «Калины» торгуются лучше рынка, прибавляя 0,9% до 607,51 руб. за шт., индекс ММВБ в минусе на 0,15% (на 15:40 мск).

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Речь Терезы Мей о Brexit повлияла на курс фунтов

Дональд Трамп и Тереза Мэй смутили рынок США

Чистый отток капитала из России сократился в 2016 году

Глава BP спрогнозировал цену на нефть в 2017 году

Всемирный банк о перспективах мировой экономики: Драма в шести сценах

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
18:06
вторник, 17 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.