Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ИТОГИ НЕДЕЛИ - РЫНКИ АМЕРИКИ: S&P 500 пробил восходящий тренд 2014 года

Новости и аналитика

ИТОГИ НЕДЕЛИ - РЫНКИ АМЕРИКИ: S&P 500 пробил восходящий тренд 2014 года

ИТОГИ НЕДЕЛИ - РЫНКИ АМЕРИКИ: S&P 500 пробил восходящий тренд 2014 года

Текущая неделя прошла на минорной ноте. Вчера падение усилилось, и S&P500, наконец, вышел из июльского боковика, в котором пребывал на протяжении всего сезона отчетности. При этом был пробит восходящий тренд 2014 года, что позволяет сделать предположение о начале коррекции. Ее ждет уже даже Алан Гринспен.

В целом месяц завершился по нынешним меркам весьма слабо. S&P500 в июле снизился на 1,5% - первое  падение с  января, Dow Jones –  на 1,6% (с начала года он в минусе), высокотехнологичный Nasdaq Composite – на 0,7%. При этом столь плачевная динамика возникла благодаря обвалу рынков в этот четверг.

Неделя была насыщенной на события. Без сюрпризов обошлось июльское заседание ФРС, которая продолжила сокращать стимулирующую программу в оговоренных ранее объемах. Федрезерв, как и ожидалось, сократил объем выкупа активов еще на $10 млрд, и теперь месячные покупки будут осуществляться на сумму $10 млрд по ипотечным бумагам и $15 млрд по казначейским облигациям. Ставка, естественно, осталась неизменной на уровне 0-0,25%. Фед отметил, что рост экономической активности усилился во втором квартале. Очевидные изменения в видении FOMC произошли относительно инфляции, которая теперь «несколько приблизилась к долгосрочному ориентиру Комитета».

Данную идею подтвердил и предварительный отчет BEA по ВВП за 2-й кв., опубликованный в среду. Можно сказать, что инфляция не просто стала ближе, а превысила долгосрочный ориентир по ценовому индексу потребительских расходов (PCE Price), который вырос на 2,3% против долгосрочного ориентира в 2%. Также Индекс издержек на заработную плату за 2-й кв., представленный в четверг,  увеличился на 0,7% - самая резкая динамика с сентября 2008 года, что добавило к немного пугающей инфляционной картине. Сам ВВП при этом прибавил 4%, превысив прогноз в +3%. В рамках релиза потребительские расходы выросли на 2,5%, тогда как валовые частные внутренние инвестиций подскочили на 17%. Несмотря на улучшение картины по экспорту, сильный рост импорта в итоге внешнеторгового воздействия оказал негативное воздействие на ВВП. В то же время госрасходы выросли на 1,6%, что стало самым существенным ростом с 3 квартала 2012 года. Индекс потребительского доверия от Conference Board за июль также подтвердил позитивные тенденции и вырос до невиданных с октября 2007 года уровней - 90,9 пункта против прогнозных 85,3.

По-видимому, именно беспокойство относительно грядущего ужесточения монетарной политики и стало причиной снижения рынков на этой неделе.

Однако не все так однозначно. Индекс стоимости жилья от Case-Shiller 20 впервые за 2 года замедлил темпы роста до 9,3% с 10,8%. А Индекс производственной активности в Чикаго за июль неожиданно упал до 13-ти месячного минимума, при этом расхождение с консенсус-оценками аналитиков достигло рекордного уровня (факт: 52,6; прогноз: 63).

Внешний фон не добавил позитива. Расширился санкционный список в отношении России. В банковской системе Португалии продолжаются проблемы. Banco Espirito Santo – второй банк страны по размеру активов - отчитался о рекордном убытке в 3,49 млрд евро за 2-й квартал, после чего поползли слухи о необходимости помощи ему со стороны государства. Аргентина оказалась в состоянии технического дефолта второй раз за 13 лет после того, как вчера истек дедлайн погашения долговых обязательств перед некоторыми кредиторами.

Сезон публикации корпоративной отчетности приближается к концу и на этой неделе отошел на второй план. Уже отчиталось порядка 72% компаний состава S&P500, и по данным Reuters, почти 70% из них превысили прогнозы по прибыли, что значительно выше долгосрочного среднего в 63%. Более 63% превысили прогнозы по выручке, что выше долгосрочного среднего в 61%. Агрегированная прибыль компаний из S&P500, вероятно, выросла за квартал на 7,4%.

Среди интересных корпоративных историй можно выделить великолепный (по сравнению с ожиданиями) отчет Twitter, по итогам которого акции выросли на 20%. Скорректированная прибыль на одну акцию составила $0,02 (аналитики ожидали убытка в $0,01). Однако это скорее исключение. Динамика бумаг нефтяных гигантов Exxon Mobil (-4,2%) и Conoco Phillips (-2,5%) после формально позитивных релизов в четверг была отрицательной. Сказалось и общее падение рынка, и информация о сокращении нефтедобычи в случае первой компании. Внимания заслуживает и противоречивый отчет Tesla Motors, вызвавший волатильность в акциях на постмаркете в четверг.  

Ключевым событием конца недели станет июльский отчет по безработице, который будет опубликован сегодня в 16:30 мск. Обнародованный отчет по занятости в частном секторе в июле от ADP, цифры которого являются опережающим индикатором официальными данных по Non-Farm Payrolls, указал на рост рабочих мест на 218 тыс., что несколько ниже прогнозных 230 тыс. Однако глобально позитивная картина не поменялась – рост свыше 200 тыс. В плане цифр по Non-Farm Payrolls (прогноз: 233 тыс.) оптимальным для рынка будет диапазон 200-270 тыс. Слишком низкие данные вызовут беспокойство относительно экономики, слишком высокие – относительно поднятия ставок. Важным будет и уровень безработицы (прогноз: 6,1%), в последнее время аналитики обращают внимание на резкое падение показателя, хотя во многом это сопряжено со структурными проблемами.

Следующая неделя будет облегченной с точки зрения макростатистики и корпоративных отчетов. Во вторник мы увидим Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за июль, в тот же день после закрытия торгов квартальный отчет представит медиа-гигант Walt Disney.



Оксана Холоденко, БКС Экспресс

Как заработать этим летом?

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Facebook: Картина улучшилась, возможен новый рывок

Видео: Снижаем целевую цену по цену по акциям Neurocrine Biosciences

Как перестать быть своим злейшим врагом на фондовом рынке?

Рынок США: Нефть давит, ФРС рулит

Валютный рынок: Доллар на низком старте

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
17:37
четверг, 25 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.