Все котировки
Главная > Новости и аналитика > IPO «Вертолетов России»: немножко «оборонки» в собственность

Новости и аналитика

IPO «Вертолетов России»: немножко «оборонки» в собственность

IPO «Вертолетов России»: немножко «оборонки» в собственность

Читайте также:

«Вертолеты России» проведут IPO, средства от которого направят не на серийное производство новинок, а на погашение долгов и выкуп акций своих «дочек».

Почти что прецедент
Сегодня, 13 апреля, «Вертолеты России» (ВР) проводит встречи с аналитиками и инвесторами в Великобритании, Швейцарии, Германии, Швеции, Франции, России и США.  Холдинг намерен провести IPO на Лондонской фондовой бирже, разместив как существующие акции форме GDR, так и новые акции на сумму до $250 млн. Общий объем сделки, как ожидается, составит более $500 млн. Road show с участием менеджмента начнется 26 апреля. Прайсинг запланирован на неделе с 9 мая.
Интерес вызывает редкая в нашей стране возможность для простого инвестора прикупить немножко «оборонки» в личную собственность.

По сути, «Вертолеты России» создали прецедент среди представителей российской оборонной промышленности, выходя на зарубежные рынки.

Первой ласточкой в размещении была корпорация «Иркут», которая в 2004 году провела размещение, но на российских биржах – ММВБ и РТС. В итоге эти акции все равно вернулись в собственность государства при создании Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) в 2006–2009 годах. Так что сравнивать грядущее IPO пока что действительно не с чем.

IPO в счет долгов?
Отраслевые аналитики считают, что у компании есть все шансы провести удачное IPO, называя несколько аргументов. Во-первых, государственная политика направлена на модернизацию отрасли. Эксперты обращают внимание на тот факт, что решение размещаться было принято вскоре после того, как руководство Минобороны анонсировало планы закупить до 2020 года до 1 тыс. вертолетов. Для сравнения - сейчас компания выпускает около 200 машин в год. Во-вторых, привлекательность оборонной отрасли не только в сознании граждан, выросших в мощной военизированной стране, но и в реальности.
«Вертолеты России» находятся в более выгодно положении, чем представители гражданской авиации. «Гражданское самолетостроение в СССР всегда было не на высоте, поскольку очевидный приоритет по финансированию и кадрам отдавался военной авиации, отсутствовала конкуренция со стороны иностранных производителей техники и потребитель («Аэрофлот») предъявлял в то время, в общем-то, невысокие требования к продукту», - отмечает независимый эксперт по рынку авиаперевозок и государственно-частному партнерству Андрей КРАМАРЕНКО.
И, наконец, сам рынок IPO. «Сейчас очень удачная ситуация для IPO, разместиться можно по максимуму. Тем более и объем размещения небольшой – около $500 млн. Также  IPO позволит привлечь дополнительное внимание к дочерним компаниям. Большая часть привлеченных денег, скорей всего, пойдет на сокращение долга», - считает начальник отдела экспертов БКС Экспресс Дмитрий ШИШОВ. 
 «Вертолеты России» накопили долги в процессе скупки акции дочерних компаний в рамках консолидации своих активов. Причем, ВР выкупили не все акции, так как часть средств от размещения пойдет на приобретение «пока не принадлежащих компании акций дочерних обществ в рамках нескольких обязательных предложений». По оценке аналитиков, долги ВР составляют до $270 млн. 

В прошлом году глава «Оборонпрома» заявлял, что для корпорации выход на рынки капитала (в том числе через IPO дочерних структур) — стратегическая цель для привлечения средств на развитие. А развиваться ВР есть куда. У холдинга уже не первый год висит запуск серийного производства многоцелевых  вертолетов  «Ка-226» (плюс версия Ка-226Т), «Ансат» и «Ми-34». Ка-226 впервые поднялась в небо 4 сентября 1997 года.  А сроки запуска  с каждым годом все время откладываются. В 2008 году сроки по производству Ка-226Т  обозначали – начало 2011 года. Сейчас – 2012 год. С этого же года планируют серийное производство и «Ансата». Про Ми-34 еще ничего не известно. По оценкам ВР стоимость производства одного вертолета  «Ка-226Т» составляет примерно 100-120 млн рублей.

Справка БКС Экспресс.
«Вертолеты России» -
разработчик и производитель вертолетов в России гражданского и военного назначения. Дочерняя компания «Оборонпрома», входящего в состав ГК «Ростехнологии». Контролирует и управляет вертолетостроительными предприятиями: ОАО «Московский вертолётный завод им. М.Л. Миля», ОАО «Камов», ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод», ОАО «Казанский вертолётный завод», ОАО «Роствертол», ОАО «Арсеньевская авиационная компания «Прогресс» им. Н.И. Сазыкина», ОАО «Кумертауское авиационное производственное предприятие», ОАО «Ступинское машиностроительное производственное предприятие», ОАО «Редуктор-ПМ» и ОАО «Новосибирский авиаремонтный завод», а также ОАО «Вертолётная сервисная компания».
Консолидированный оборот компании в прошлом году составил $2,2 млрд (в 2009 году — $1,5 млрд). За исключением результаты завода «Роствертол», приобретенного в декабре 2010 года, оборот которого по МСФО в 2010 году составил $500 млн.

Мария ШИШКИНА, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Упали и пролежали весь день

Вся правда о дивидендах Apple

Русснефть выплатит дивиденды за 2016 год только по привилегированным акциям

Акции ДВМП взлетели на 30% на новостях о возможной покупке его доли

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
1:59
суббота, 27 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.