Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Х5 не хватает ликвидности

Новости и аналитика

Х5 не хватает ликвидности

Х5 не хватает ликвидности

Комментарий: Денис Барабанов – Грандис Капитал

Х5 Retail Group планирует разместить облигационный заем четвертой серии объемом 8 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 7 лет. Предварительная ставка купона 18,5-19,5%.

Цена размещения составит 100% от номинала, выпуском предусмотрена оферта через два года по цене 100% от номинальной стоимости. Номинальная стоимость – 1000 рублей.

Организаторы выпуска - Райффайзенбанк и ВТБ капитал - начали премаркетинг займа и разослали потенциальным инвесторам условия выпуска.

На конец 2008 года долговая нагрузка Х5 составила $2,06 млрд.

Вырученные средства X5 может направить на сделки M&A. Так, в конце апреля 2009 года появилась информация о том, что Х5 Retail договорилась о покупке 100% бизнеса новосибирской сети Холидей Классик.

И несмотря на то, что аналитики приветствуют расширение присутствия Х5 в российсикх регионах, в частности, в Сибирском, предстоящее размещение они оценивают скептически. «Мы считаем, что столь большой объем размещения, примерно на $255млн, практически под 20% годовых может стать тяжким бременем в случае сильного укрепления курса рубля к корзине валют, - говорит Денис Барабанов, начальник аналитического отдела ИК «Грандис Капитал». - Вероятно однако, что X5 надеется реструктурировать этот заем по более низким ставкам через 1-2 года. И все же нас неприятно удивляет то, что X5 занимает сейчас по столь невыгодным ставкам. Для нас это означает, что у компании не все в порядке с ликвидностью».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Качели продолжаются

Bank of America: Пора ли покупать?

EUR/USD: Непреодолимый уровень

Видеокомментарий: Рекомендуем бумаги IT-сектора

Дроны атакуют: Как вложиться в инновации?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
3:12
пятница, 24 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.