Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ФГ БКС пересмотрела прогнозную стоимость акций «Мечела»

Новости и аналитика

ФГ БКС пересмотрела прогнозную стоимость акций «Мечела»

ФГ БКС пересмотрела прогнозную стоимость акций «Мечела»

ФГ БКС переоценила холдинг «Мечел», помимо этого была снижена ставка дисконтирования и изменен прогнозный период до 2014 года. Подробности от Олега Петропавловского, аналитика ФГ БКС:

«Согласно нашей оценке, справедливая стоимость «Мечела» составляет $30,55 за акцию, мы присваиваем бумагам компании рекомендацию «ПОКУПАТЬ».

Стратегия. В 2010 году мы не ждем существенного изменения внутренних цен на металлопрокат по сравнению со средними в 2009 году: они будут оставаться на прежних значениях за счет более высокого курса рубля по отношению к доллару. Экспортные цены, по нашим прогнозам, лишь на 4-5% превысят уровень IV квартала 2009 года. Мы считаем, что слабая динамика цен на металлопродукцию будет отражать медленное восстановление спроса на нее в развитых странах, а также отсутствие существенного роста цен на металлургическое сырье.

Производство. Наиболее значимым событием для «Мечела» в этом году станет запуск Эльгинского месторождения. Компания планирует начать производство с ноября и до конца года добыть до 200 тыс. т коксующегося угля. Пока что у «Мечела» нет точной даты окончания строительства ГОКа на этом активе, поэтому компания будет обогащать уголь на Южном Кузбассе, что даже при текущих высоких ценах на эту продукцию сделает ее низкорентабельной из-за высоких транспортных расходов.

В связи с тем, что в конце прошлого года сталелитейный сегмент компании вышел на 100% загрузки мощностей, мы не ждем существенного роста объемов производства металлопроката. Перспективы этого сегмента в будущем связаны с запуском производства на рельсобалочном стане в 2011 году, который будет выпускать продукцию с высокой добавленной стоимостью.

Цены на продукцию. Большая часть прироста выручки в этом году, по нашим прогнозам, у Мечела придется на продажи коксующихся углей. Помимо наличия долгосрочных контрактов в странах Азии, где цены выше внутрироссийских, компания имеет еще одно существенное в ситуации 140-процентного роста контрактных цен на концентрат коксующегося угля преимущество – это работа на спотовом рынке, где, по нашим ожиданиям, в этом году цены будут иметь премию к контрактным».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

ДИВИДЕНДЫ: Завтра последний день для получения дивидендов в акциях ФосАгро

Сбербанк: Боковик затягивается

Ожидаемая макростатистика на 24 января

Лукойл: Разворотные сигналы усиливаются

Алроса: Пробьём важное сопротивление?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
8:09
вторник, 24 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.