Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ФГ БКС: Акции «Ноникеля» могут вырасти на 21%

Новости и аналитика

ФГ БКС: Акции «Ноникеля» могут вырасти на 21%

ФГ БКС: Акции «Ноникеля» могут вырасти на 21%

ФГ БКС обновила модель оценки ГМК «Норильский никель», исходя из прогноза по ценам на промышленные металлы и металлы платиновой группы (МПГ), а также на основе среднесрочных планов компании по развитию.

«Согласно нашей оценке, справедливая стоимость «Норникеля» составляет $188 за акцию (сейчас $155). В связи с высоким потенциалом роста мы присваиваем бумагам рекомендацию «ПОКУПАТЬ».

По прогнозам International Nickel Study Group, International Copper Study Group и исследовательской компании Johnson Matthey, рынки никеля, меди и МПГ будут профицитными в 2010 году, несмотря на позитивные тенденции по сокращению перепроизводства. В связи с высокими запасами металлов и прогнозами по ужесточению денежно-кредитной политики в США и Китае мы не ожидаем высоких темпов роста цен на металлы в среднесрочной перспективе.

«Норильский никель» опубликовал стратегию развития до 2025 года, в которой менеджмент наметил увеличение доли меди в выручке за счет сокращения доли никеля. Развитие компании будет в основном происходить в период с 2015 по 2025 год за счет крупных проектов Заполярного филиала и Читинского проекта. В связи с долгосрочностью планов Норникеля мы не учитывали два этих объекта в своей модели оценки, однако мы считаем, что за счет них компания имеет дополнительный потенциал, который может быть реализован в росте стоимости ее акций в ближайшие два года.

В ближайшие пять лет уровень производства «Норильского никеля» не будет сильно меняться. В 2010 году компания планирует выпустить 299- 304 тыс. т никеля, 393-398 тыс. т меди и 3520-3530 тыс. унций МПГ.

Производство на австралийских предприятиях «Норникеля» пока по-прежнему остановлено. Также ГМК рассматривает возможность продажи американской компании по выпуску МПГ Stillwater Mining. В своей модели оценки «Норникеля» мы не учитывали запуск австралийских предприятий и продажу Stillwater. Мощности в Австралии не начнут работать до стабилизации цен на уровне выше $25 тыс. за тонну, также мы считаем, что «Норникелю» будет сложно найти покупателя на американскую компанию в связи со сложной рыночной конъюнктурой.

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Тренд недели: Опять дефицит покупателей

Ход торгов: Участники торгов взяли паузу

Сбербанк нарастил чистую прибыль на 41,5% г/г

Чистая прибыль Газпром нефти выросла в 1,5 раза

Вероятность повышения ставок в июне вновь превысила 80%

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
12:58
среда, 24 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.