Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ДИКСИ войдет в Top-5 российских розничных компаний после приобретения ГК «Виктория»

Новости и аналитика

ДИКСИ войдет в Top-5 российских розничных компаний после приобретения ГК «Виктория»

ДИКСИ войдет в Top-5 российских розничных компаний после приобретения ГК «Виктория»

ДИКСИ объявила о достижении договоренности о приобретении 100% акций розничной компании ГК «Виктория». Сумма сделки составляет 20 млрд руб. ($683 млн), она будет оплачена покупателем денежными средствами (4.5 млрд руб.) и допэмиссией акций. Денежная часть сделки будет профинансирована за счет нового долга компании. Размер допэмиссии ДИКСИ, по нашим оценкам, может составить 15.5 млн акций, или 41% от выпущенных. По итогам сделки контрольный пакет объединенной компании останется в руках группы компаний Меркурий. Владельцы ГК «Виктория» получат 15% в ДИКСИ. Компания также проведет 10 марта внеочередное собрание акционеров для получения одобрения сделки. Сделка должна быть закрыта в мае 2011 года.

По масштабам бизнеса ГК «Виктория» составляет около 50% компании ДИКСИ. В результате объединения число магазинов составит 923, совокупные торговые площади - 348 867 кв. м. Выручка объединенной компании в 2010 году составила бы около 98 млрд руб.

В рэнкинге российских розничных компаний ДИКСИ займет 3-е место среди отечественных розничных сетей (после Магнита и X5 Retail Group) или 5-е, включая западных ретейлеров, оперирующих в России, - Auсhan и Metro Group.

По EV/Sales 2010 ГК «Виктория» была оценена на уровне 0.75, что соответствует аналогичному показателю ДИКСИ. По показателю EV/EBITDA 2010 - на уровне около 10 против 15.76 по компании ДИКСИ. Совокупный долг объединенной компании составит около 18.6 млрд руб.

Мы позитивно оцениваем сделку для ДИКСИ. По нашему мнению, оценка ГК «Виктория» находится на адекватном уровне. У объединенной компании будет достаточно высокий уровень долга, однако мы ожидаем, что синергетический эффект от объединения позволит ДИКСИ эффективно управлять долгом. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «ПОКУПАТЬ» для акций компании.

Мы выпустим отдельный отчет по акциям ДИКСИ в ближайшие дни.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Владислав Метнев

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Инфографика: Самые подготовленные и уязвимые страны к кибератакам

Старт дня: Открылись почти без изменений. Алроса падает из-за слухов

РусГидро: Улучшений на графике не видно

Магнит: Есть желание проверить 9500 в качестве сопротивления

Индекс ММВБ: Техническая картина пока не ухудшилась

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
11:18
пятница, 24 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.