Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Черкизово продолжает наращивать объемы производства

Новости и аналитика

Черкизово продолжает наращивать объемы производства

Группа Черкизово вчера опубликовала операционные результаты за I квартал текущего года. Благодаря выходу на полную мощность новых свинокомплексов в Липецке и Тамбове объем производства в сегменте свиноводства увеличился почти вдвое, до 17.5 тыс. т. Учитывая более высокий уровень рентабельности данного сегмента по сравнению со средним по группе, по итогам I квартала стоит ожидать и роста консолидированного показателя операционной маржи. Снижение средней цены реализации в I квартале в группе связывают с увеличением предложения импортной свинины на рынке, а также сезонными факторами, в том числе периодом поста.

В сегменте птицеводства динамика производства была умеренной, в натуральном выражении рост составил 5.6%. Средняя цена реализации в сегменте также снизилась, что связано с увеличением запасов мяса птицы в конце прошлого года и повышением импорта.

Впервые за несколько лет рост продемонстрировал сегмент мясопереработки. Благодаря увеличению спроса на продукцию группы объем реализации в I квартале вырос на 8.5%, средняя цена реализации повысилась на 1.9%. Если компании удастся поддержать рост в данном сегменте в течение всего года, ее продажи, скорее всего, превзойдут прогнозы рынка на 2010 год.

Мы положительно оцениваем результаты работы группы за I квартал. Как и ожидалось, она продолжает увеличивать объемы производства свинины. Приятно порадовали итоги работы сегмента мясопереработки. Наша рекомендация и ценовой ориентир по акциям Черкизова находятся на пересмотре. Сравнительный анализ указывает на то, что акции торгуются близко к справедливым уровням по показателю EV/EBITDA`10 (около 7х), но с дисконтом до 25% по мультипликатору P/E`10 (около 8х). Мы считаем, что акции группы могут быть интересными для покупки на среднесрочную-долгосрочную перспективу.


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская
www.bcs.ru

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

ОПЕК начинает заседание, нефть резко обвалилась на 3%

Завтрак инвестора: Башкирия присоединилась к иску Роснефти

БСП получил максимальную квартальную прибыль за 6 лет

Старт дня: Открылись ростом вслед за нефтью и миром

Мегафон сократил чистую прибыль в 2 раза

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
11:46
четверг, 25 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.