Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Черкизово показало хороший прирост маржи в I полугодии

Новости и аналитика

Черкизово показало хороший прирост маржи в I полугодии

Группа Черкизово опубликовала вчера финансовые результаты за I полугодие 2010 года. Продажи компании за этот период составили 17,4 млрд. руб., что почти на 15% выше показателя за I полугодие 2009 года. При этом рост показателей прибыли оказался заметно выше. EBITDA группы выросла на 23%, а чистая прибыль на 29%. Несмотря на некоторое снижение отпускных цен в сегментах птицеводства и производства свинины, Черкизово добилось повышения общего уровня рентабельности. Одним из основных факторов для этого стала реализация стратегии по увеличению доли продаж сегментов птицеводства и производства свинины. Но и в направлении «мясопереработка» также наметились позитивные сдвиги. Благодаря восстановлению спроса и укреплению позиций Черкизова в этом сегменте объем продаж компании в натуральном выражении за первые полгода увеличился на 8% при росте средней цены реализации на 3%, валовая маржа в данном сегменте повысилась с 14% до 17%.

Мы положительно оцениваем финансовые результаты группы Черкизово за I полугодие. Кроме улучшения операционных показателей росту чистой прибыли способствует и низкая стоимость кредитования (средняя процентная ставка для группы составляет всего 4%). Чистый долг на конец I полугодия 2010 года - $387 млн., при этом около 89% долгового портфеля составляют субсидированные государством кредиты.

Акции группы Черкизово торгуются с небольшим дисконтом к иностранным аналогам, в то же время с учетом существенного роста производственных мощностей в сегменте производства свинины, более чем на 30% к концу следующего года, компания обладает высоким потенциалом для увеличения не только объема продаж, но и общего уровня рентабельности. По итогам I полугодия маржа по EBITDA в данном сегменте составляла 37%, что почти вдове выше общего уровня маржи по компании. Наш ценовой ориентир по акциям группы находится на пересмотре.


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Робкая попытка подрасти

Прибыль ФСК ЕЭС в I квартале 2017 года упала почти на 65%

Совет директоров ГАЗа рекомендовал дивиденды за 2016 год по «префам»

Пузырь на рынке жилья – канадская версия: Новая угроза или как-то так?

Чему ОПЕК может поучиться у производителей сои?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
20:24
понедельник, 29 мая 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.