Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Цены на молоко снизили рентабельность «Вимм-Билль-Данна»

Новости и аналитика

Цены на молоко снизили рентабельность «Вимм-Билль-Данна»

Цены на молоко снизили рентабельность «Вимм-Билль-Данна»

(Комментарий: Татьяна Бобровская – ФГ БКС)

В четверг, 2 сентября, «Вимм-Билль-Данн» представил отчетность по US GAAP за I полугодие 2010 года.

Показатели компании за 1 полугодие (по сравнению с 1 полугодием 2009):
Выручка: $1,2 млрд (+17,1%)
EBITDA: $159,7 млн (+0,9%)
Чистая прибыль: $69,5 млн (+7,1%)

Комментирует Татьяна Бобровская, аналитик ФГ БКС:

«Выручка, EBITDA  - слегка ниже консенсус-прогноза, чистая прибыль - на уровне. Рост закупочных цен на сырое молоко (+34,3% в долларовом выражении) существенно снизил валовую маржу в молочном сегменте ВБД (обеспечивает 69% выручки компании). Несмотря на то что, компания частично отразила повышение себестоимости в конечной цене реализации (повышение составило 10.8% в долларовом выражении), итоговый показатель валовой маржи в сегменте по итогам полугодия упал до 23% по сравнению с 30.3% в I полугодии 2009 года.

Тем не менее, благодаря повышению рентабельности в сегменте напитков и росту доли продаж детского питания (самый рентабельный сегмент ВБД), компании удалось частично компенсировать снижение маржи в молочном сегменте. Показатель EBITDA вырос на 1% до $160 млн., соответствующий показатель рентабельности снизился до 12,7%, всего на 2.1% ниже, чем в I полугодии 2009 года.

В целом, ситуация на рынке молока для ВБД в первом полугодии была неблагоприятной в плане существенного роста себестоимости в молочном сегменте. Тем не менее, компания сумела избежать падения операционной и чистой прибыли, как благодаря развитию двух других сегментов бизнеса, так и жесткому контролю за коммерческими и административными издержками. Кроме того, компания продолжает наращивать свою долю на рынках всех трех сегментов. Акции ВБД торгуются на низких уровнях ценовых уровнях. Потенциал роста составляет свыше 20%. Наш ценовой ориентир составляет $55.9 за акцию (1705 рублей)».

В четверг, 2 сентября, акции компании торгуются в минусе на 0,28% до 1396,05 рубля за шт., индекс ММВБ +0,52% (13:25 мск).

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Неуверенный рост

Даг Кейси: Впереди нас ждёт настоящая Буря

Как заработать на заседаниях ФРС?

eBay: Электронная коммерция в фаворе

Рынок США: Что скажет Джанет Йеллен на выступлении?

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
2:22
среда, 29 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.