Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Цена размещения группы ЛСР в рамках SPO составит $50-55 за акцию

Новости и аналитика

Цена размещения группы ЛСР в рамках SPO составит $50-55 за акцию

Группа ЛСР вчера опубликовала финансовую отчетность за 2009 год, а также объявила параметры предстоящего SPO. В рамках первого этапа инвесторам в России и Лондоне будет предложены акции основного акционера компании, Андрея Молчанова, зарегистрированные на компанию Streetlink, которой принадлежит 58.38% группы ЛСР. Ценовой диапазон предложения установлен в $50-55 за акцию, что соответствует $10-11 за GDR (одна акция соответствует 5 GDR компании). В рамках второго этапа группа ЛСР проведет размещение дополнительных 16.04 млн акций, что составляет 14.6% от увеличенного уставного капитала ЛСР. Преимущественным правом на их покупку смогут воспользоваться акционеры, попавшие в реестр на 5 марта 2010 года. Streetlink намерен выкупить 58.38% дополнительных акций, таким образом направив в компанию до $515 млн. Оставшиеся акции будут предложены инвесторам по открытой подписке. Цена предложения в рамках премправа может быть до 10% ниже цены открытого предложения, но не ниже цены продажи акций в рамках первого этапа SPO.

В случае если ЛСР разместит весь объем дополнительных акций, она сможет привлечь от $802 млн до $882 млн, из которых около $300 млн может быть направлено на погашение текущей задолженности, а оставшиеся средства будут инвестированы в проекты компании.

Финансовые результаты группы ЛСР за 2009 год приятно порадовали инвесторов и аналитиков. Несмотря на сложную ситуацию на рынке недвижимости и строительных материалов, группа сумела не только увеличить выручку, но и заметно повысить операционную рентабельность. Уровень долговой нагрузки на конец года мы оцениваем как нейтральный. Отношение чистого долга к EBITDA не превышает 2.5х, что является нейтральным уровнем для компании.

Акции группы торгуются вблизи нашего ценового ориентира в 1200 руб. за бумагу, тем не менее с учетом выхода свежих данных и масштабных новых проектов, заявленных в последнее время, мы считаем, что ценовой ориентир должен быть пересмотрен. Мы сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» по акциям ЛСР.

Аналитики ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская
www.bcs.ru

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Алроса: Инвесторы сохраняют оптимизм

Ожидаемая макростатистика на 27 марта

МосБиржа: Нужно выходить из down-тренда

Валютный рынок: Рубль продолжает укрепляться

Нефтиса Гуцериева купила месторождения Сладковско-Заречное

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
7:56
понедельник, 27 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.