Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Банк Тинькова проведет IPO в Лондоне на $750 млн

Новости и аналитика

Банк Тинькова проведет IPO в Лондоне на $750 млн

Банк Тинькова проведет IPO в Лондоне на $750 млн

Банк «Тинькофф кредитные системы» (ТКС) планирует провести первичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже (LSE), говорится в сообщении компании.

Банк, подконтрольный основателю Олегу Тинькову, намерен разместить глобальные депозитарные расписки (GDR) на сумму до $750 млн в IV квартале 2013 года. Из них порядка $150-200 млн привлечет сама кредитная организация, а остальные средства получат основной собственник Олег Тиньков (61%) и другие акционеры.
Как отмечается в сообщении компании, большая часть средств, полученных банком по итогам размещения, будет направлена улучшение качества капитала, что позволит банку далее развивать бизнес розничного кредитования, а остальные доходы будут направлены на развитие платежного и страхового бизнеса.
Организаторами IPO выступят Goldman Sachs International , Morgan Stanley, Сбербанк CIB, JP Morgan и Ренессанс Капитал.

Банк «Тинькофф Кредитные Системы» был основан в 2006 году предпринимателем Олегом Тиньковым. Основная идея состояла в предоставлении банковских услуг населению дистанционно. Кроме офиса в Москве, у банка нет отделений ни в одном регионе страны. Обслуживание клиентов ведется в основном через интернет: через сайт, электронную почту и социальные сети.

В середине 2007 года банк приступил к выпуску кредитных карт. Тогда же в число совладельцев банка вошел международный инвестиционный банк Goldman Sachs, в 2008 году присоединился фонд Vostok Nafta Investment Limited.

По итогам 2012 года доля ТКС на рынке кредитных карт составила 7,2 %, объем кредитного портфеля за год вырос на 126,5%. К июлю 2013 года банк занял уже третье место с долей рынка 7,7%. В 2009 году ТКС начал принимать вклады, на 30 июня общая сумма средств на депозитах физлиц составила $977 млн.

Чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2012 года составила $122 млн, что в 1,8 раз больше результатов 2011 года. За первые шесть месяцев 2013 года чистая прибыль уже достигла $79,3 млн. На 30 июня 2013 года суммарные активы банка составили $2419 млн, чистый кредитный портфель составил $1952 млн.

О намерении вывести банк на IPO Тиньков заявлял еще в декабре 2012 года, а возможным сроком называл третий квартал 2013 года. Тогда планировалось привлечь $500 млн.

Весной инвестиционное сообщество оценивало банк очень высоко - от 5 капиталов и больше. Это баснословная цифра по меркам российских публичных банков, которые в основном торгуются дешевле собственного капитала, отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. 

И у банка действительно есть чем привлечь инвесторов. «Банк - розничный монолайнер, быстро растущий, в том числе с увеличивающейся прибылью, это отличает его от уже существующих публичных историй»,  - отмечает Наталия Березина, аналитик «Уралсиб Кэпитал». По ее мнению, опережающий рост прибыли должен сохраниться, хотя темпы роста, скорее всего, и спадут.

Желание провести IPO уже в этом году понятно. Дело в том, что основной продукт – это кредитные карты, то есть необеспеченные розничные кредиты. А этот сектор как раз сейчас находится на «особом счету» у ЦБ РФ. Регулятор считает сектор перегретым и старается охладить пыл кредиторов при помощи более жесткого регулирования. «ЦБ повышает резервные требования для кредитов с высокими процентными ставками, одновременно банки лишаются возможности учитывать в капитале «вечные» облигации, без возможности конвертации в акции, - поясняет Илья Балакирев. - Как следствие, весь банковский сектор замедляется, и восприятие российских банков инвесторами может ощутимо ухудшиться, если этот тренд продолжится». Добавим сюда очередные дебаты с потолком госдолга США и разговоры о сворачиванием программы QE3 – все это не добавляет привлекательности банковскому сектору в среднесрочной перспективе.

По мнению эксперта, Тиньков хочет воспользоваться «окном», пока такая возможность еще есть, и заодно повысить достаточность капитала, что необходимо для сохранения высоких темпов дальнейшей экспансии.

«Мы ожидаем, что банк будет довольно высоко оценен в рамках IPO, что, однако, делает участие в этом IPO не слишком интересным, - комментирует Илья Балакирев. -  Если банк действительно будет оценен в 5 капиталов и выше, перспективы дальнейшего роста котировок после того, как спадет первичный ажиотаж, крайне сомнительны. Скорее, мы здесь видим IPO как финальный этап – выход из бизнеса на его пике».

БКС Экспресс

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Walt Disney: Ждем просадки для входа в позицию

Детский мир предварительно оценен в 98-118 млрд руб.

HSBC переведет часть штата в Париж из Лондона

Международные рынки: Рынки ждут инаугурации Трампа

В Россию за год сократился экспорт продовольствия из Евросоюза

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
19:11
среда, 18 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.