Банк России с 1 августа начнет операции на валютном рынке для инвестирования средств ФНБ

С 1 августа 2023 г. Банк России помимо регулярных операций по покупке (продаже) иностранной валюты в рамках бюджетного правила начнет осуществлять операции в связи с использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) для их размещения в разрешенные финансовые активы внутри экономики России.

По итогам каждого полугодия ЦБ будет определять сумму продажи (покупки) иностранной валюты в размере нетто-объема инвестирования средств ФНБ в рублях в этот период (объема валового размещения за вычетом валового возврата ранее размещенных в разрешенные финансовые активы средств).

Операции зеркалирования будут проводиться в валютной секции Московской Биржи в инструменте «китайский юань – рубль» со сроком расчетов «завтра» (CNYRUB_TOM) равномерно в течение следующего за расчетным периодом полугодия со смещением на 1 месяц вперед.

При этом, принимая во внимание ликвидность внутреннего валютного рынка, Банк России устанавливает ограничение на максимальный совокупный размер таких операций за полугодие в сумме 300 млрд руб. В случае, если фактический объем инвестирования ФНБ за отчетный период превышает указанное значение, величина превышения переносится для зеркалирования в последующие периоды.

За период с 1 января по 30 июня 2023 г. нетто-объем операций по размещению средств ФНБ в разрешенные финансовые активы, выраженные в рублях, составил 288,4 млрд руб. Таким образом, с 1 августа 2023 г. по 31 января 2024 г. ежедневный объем данных операций Банка России составит 2,3 млрд руб.

Объем данных операций для периода с 1 февраля по 31 июля 2024 г. будет определен и опубликован ЦБ в январе 2024 г. по итогам размещения средств ФНБ в разрешенные финансовые активы во втором полугодии 2023 г.

Фактический ежедневный нетто-объем операций Банка России на валютном рынке и их направленность будет определяться как сальдо двух величин: объема регулярных операций в рамках бюджетного правила и объема, определенного из размера инвестиций из ФНБ.

В целях минимизации влияния указанных операций на динамику валютного курса ЦБ будет покупать или продавать иностранную валюту на рынке равномерно в течение каждого торгового дня.

Взгляд БКС: теперь инвестиции из ФНБ (за пределами бюджетного правила) также будут зеркалироваться. Так уже было со Сбером до начала пандемии — это означает, что рубль получит дополнительную поддержку от продажи юаня (почти 290 млрд руб.).

БКС Мир инвестиций