Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Аптечная сеть 36.6 до конца декабря планирует завершить размещение до 85 млн дополнительных акций

Новости и аналитика

Аптечная сеть 36.6 до конца декабря планирует завершить размещение до 85 млн дополнительных акций

Аптечная сеть 36.6 запустила процесс размещения всего объема дополнительных акций, одобренных к выпуску в конце прошлого года. С 22 ноября начался прием заявок на покупку акций в рамках преимущественного права, который продлится до 11 декабря. После этого совет директоров определит цену размещения, и акции Аптечной сети 36.6 будут предложены широкому кругу инвесторов. Дата составления реестра акционеров, имеющих право преимущественного выкупа, - 26 ноября 2008 года.

Объем допэмиссии составляет 85.5 млн акций, что в 9 раз превышает текущий объем уставного капитала (9.5 млн акций). Как сообщают СМИ, ссылаясь на источники, близкие к компании, действующие акционеры «36.6» воспользуются своим правом на покупку акций для сохранения доли в компании. Привлеченные в результате размещения средства будут направлены на погашение кредитов и займов (на конец июня они составляли около $160 млн), задолженности перед поставщиками, а также на развитие розничного направления.

Ранее на рынке появилась информация о том, что большую часть допэмиссии аптечной сети выкупит инвестфонд Marshall Capital. Однако официального подтверждения данных сведений не было. Также на днях в СМИ появилась информация о том, что крупный пакет акций, от 25% до 49%, может приобрести один из крупнейших фармдистрибуторов и один из основных поставщиков «36.6», компания СИА Интернэшнл. Тем не менее подтверждения этих данных пока также нет.

Несмотря на планируемое погашение части долга и задолженности перед поставщиками, увеличение уставного капитала в 10 раз (до 95 млн акций) приведет, по нашим оценкам, к существенному разводнению стоимости компании в расчете на одну акцию и, соответственно, к значительному падению котировок. На текущий момент капитализация «36.6» составляет около $100 млн с учетом погашения долгов, исходя из справедливой стоимости компании в $400-450 млн (около 5-5.5х EV/EBITDA''10), стоимость акций аптечной сети 36.6 может упасть до $4-5 за акцию с текущих $11. В связи с этим на текущий момент мы рекомендуем продавать акции компании. Тем не менее отметим, что видим перспективы роста капитализации группы. После завершения допэмиссии и снижения котировок их покупка, возможно, будет привлекательна на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская
www.bcs.ru

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Поводов для продолжения коррекции становится все меньше

Nasdaq Biotechnology ETF: Опустились на поддержку

СМИ: Lufthansa и Etihad ведут переговоры о слиянии

Речь Терезы Мей о Brexit повлияла на курс фунтов

Дональд Трамп и Тереза Мэй смутили рынок США

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
20:10
вторник, 17 января 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.