Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Акции ОГК-6 могут вырасти на 12% до конца года

Новости и аналитика

Акции ОГК-6 могут вырасти на 12% до конца года

Акции ОГК-6 могут вырасти на 12% до конца года

Аналитики ИФК «Метрополь» пересмотрели оценки акций компаний ОГК-2 и ОГК-6.

«Мы пересмотрели наши модели по компаниям ОГК-2 и ОГК-6 после публикации их отчетности по МСФО за I полугодие 2010 года, а также после дня инвестора, проведенного «Газпромом». В результате, мы понижаем нашу справедливую стоимость акций ОГК-2 на 23% с 2,53 рубля за акцию до 1,96 рубля и повышаем справедливую стоимость акций ОГК-6 на 5% с 1,33 рубля за акцию до 1,39 рубля за акцию на конец 2010 года.

Результаты ОГК-6 за I полугодие 2010 года по МСФО превзошли наши ожидания, в связи с чем мы повышаем наш прогноз по рентабельности EBITDA на полный год до 9% По итогам I полугодие 2010 года скорректированная рентабельность EBITDA ОГК-6 упала на 49% в годовом сопоставлении до 2,1 млрд рублей (мы прогнозировали снижение на 65%). Несмотря на то, что средняя цена на отпускаемую компанией электроэнергию выросла всего на 4%, тогда как рыночные цены на электроэнергию в первой ценовой зоне (европейская территория России) продемонстрировали рост на 32% в годовом сопоставлении, мы повышаем наш прогноз по рентабельности EBITDA ОГК-6 на 2010 год с 6,7% до 9%.

Основываясь на полученной от компании информации, мы повышаем наш прогноз по капвложениям ОГК-2 с 78 млрд рублей до 91 млрд рублей в период 2010-2014 гг. Прогноз по капвложениям ОГК-6 остается неизменным (60 млрд рублей). Исходя из прогнозов ОГК-2, мы повышаем наш прогноз по капвложениям в строительство нового угольного энергоблока мощностью 660 МВт на Троицкой ГРЭС до 47 млрд рублей и в запуск парогазовой установки мощностью 420 МВт до 23 млрд рублей. Мы не ожидаем дальнейших изменений бюджета инвестиционной программы вплоть до 2015 года, так как все проекты включены в договоры о поставке электроэнергии.

Новости о консолидации ОГК-2 и ОГК-6, несмотря на отсутствие четкого графика, могут оказать поддержку акциям компаний в среднесрочной перспективе. На наш взгляд, о решении консолидировать данные компании может быть объявлено в сентябре, и если это произойдет, то сам процесс будет завершен к середине следующего года. Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе данное известие окажет поддержку акциям обеих компаний».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Инфографика: Самые подготовленные и уязвимые страны к кибератакам

Старт дня: Открылись почти без изменений. Алроса падает из-за слухов

РусГидро: Улучшений на графике не видно

Магнит: Есть желание проверить 9500 в качестве сопротивления

Индекс ММВБ: Техническая картина пока не ухудшилась

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
11:21
пятница, 24 марта 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.